- Oggetto:
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ANALISI E GESTIONE DEI RISCHI
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RISK ANALYSIS AND MANAGEMENT
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Anno accademico 2015/2016
- Codice dell'attività didattica
- ECO0120
- Docenti
- Prof. Paola De Vincentiis (Titolare del corso)
Prof. Eleonora Isaia (Titolare del corso) - Anno
- 1° anno
- Tipologia
- Caratterizzante
- Crediti/Valenza
- 9
- SSD dell'attività didattica
- SECS-P/11 - economia degli intermediari finanziari
- Modalità di erogazione
- Tradizionale
- Lingua di insegnamento
- Italiano
- Modalità di frequenza
- Facoltativa
- Tipologia d'esame
- Scritto
- Oggetto:
Sommario insegnamento
- Oggetto:
Obiettivi formativi
Il corso mira a fornire i fondamenti delle principali tecniche di misurazione dei rischi di mercato, di credito e operativi. Vengono inoltre estesamente presentati e dicussi il quadro attuale della regolamentazione di vigilanza applicabile agli intermediari finanziari (Basilea 2) e i suoi sviluppi in itinere (Basilea 3).
The course aims at analysing the features, strenghts and limitations of the main tecniques for measuring the exposure to market, credit and operational risks. A large part of the course is also devoted to the regulatory framework applicable to financial intermediaries for what concerns risks measurement (Basel 2 and Basel 3).
- Oggetto:
Risultati dell'apprendimento attesi
Al termine dell'insegnamento lo studente dovrà:
- comprendere la natura dei principali rischi che interessano l'attività degli intermediari finanziari;
- conoscere e saper applicare le tecniche di misurazione del rischio di interesse del banking book;
- saper valutare il rischio di mercato del trading book attraverso lo strumento del value-at-risk, nelle sue diverse varianti tecniche di calcolo;
- aver compreso i criteri di misurazione del l'esposizione al rischio creditizio, sia nella sua componente attesa sia nella sua componente inattesa;
- conoscere i criteri e le criticità che emergono nella misurazione del rischio operativo;
- conoscere le linee fondamentali della struttura di vigilanza prudenziale applicabile agli intermediari finanziari (Basilea 2 e Basilea 3)
Through this course the student will learn:
- the nature of the main risks affecting financial intermediaries' activity;
- the main tecniques used to measure and manage interest rate exposures of the banking book;
- how to calculate value at risk to measure the exposure to market risks of the trading book, though different alternative tecniques;
- the main criteria for valuing the credit ris exposure, for what concerns both the expected and unexpected losses;
- the main criteria and issues in the measurement of operational risks;
- the framework of prudential regulation applicable to financial intermediaries (Basel 2 and Basel 3).
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Modalità di insegnamento
Lezioni frontali alternate con esercitazioni in laboratorio informatico (alcune delle quali oggetto di valutazione integrativa), nonchè esercitazioni e applicazioni pratiche in aula.
Lectures integrated with practical exercises both in class and in computer Lab. Some exercise will be valued.
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Modalità di verifica dell'apprendimento
Esame scritto articolato in 4 esercizi e 2 domande teoriche-discorsive.
La valutazione delle esercitazioni si aggiunge al voto dello scritto solo se sufficiente.
Il sostenimento della sola prova scritta (senza esercitazioni) consente comunque di arrivare alla votazione massima (30/30).
The exam is in written form and is composed of 6 questions (4 exercises and 2 essay questions).
The points gained through the valued exercises will be added to the grade of the written exam only if this exam is sufficient (>=18/30).
Even without the valued exercises the students can reach the maximum grade (30/30).
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Attività di supporto
Si raccomanda agli studenti una partecipazione ATTIVA alle lezioni e alle esercitazioni pratico-applicative proposte in aula.
Su Moodle sono disponibili i testi dei vecchi appelli e, in alcuni casi, la soluzione degli esercizi in excel.
Si raccomanda di utilizzarele vecchie prove per verificare l'efficacia della propria preprazione.
An active participation to the lectures and practical sessions is highly recommended.
From Moodle the students can download the texta of previous exams and in some case a file excel with the solution of the exercises.
The past texts of exam can be used to check the effectiveness of preparation.
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Programma
Classificazione delle varie tipologie di rischio.
La misurazione del rischio di interesse del banking book:
repricing gap
duration gap
tassi interni di trasferimento
La misurazione dei rischi di mercati tramite il value at risk (VAR).
Il metodo parametrico.
Il metodo delle simulazioni storiche.
Il metodo delle simulazioni MonteCarlo.
La misurazione del rischio di credito.
La differenza fra perdita attesa e perdita inattesa.
Il probability of default (PD), l'exposure at default (EAD) e la loss given default (LGD).
I metodi alternativi per la stima della PD:
le tecniche di credit scoring
i sistemi di rating quali-quantitativi
i metodi basati sui prezzi di mercato.
La misurazione della perdita inattesa.
La misurazione dei rischi operativi.
Il rischio di liquidità.
La regolamentazione: Basilea 1, Basilea 2 e Basilea 3.
Classification of the risks affecting the activity of financial intermediaries.
Interest rate risk's measurement in the banking book:
- repricing gap
- duration gap
- internal trasfer rates
The measurement of market risks in the traing book though value at risk (VAR).
- the parametric approach.
- the historical simulations approach.
- the MonteCarlo simulation approach
Credit risk measurement.
The difference between expected and unexpected loss.
The probability of default (PD), the exposure at default (EAD) and the loss given default (LGD).
Alternative tecniques of PD valuation:
- credit scoring
- credit rating
- methods based on market prices
Tecniques for unexpected loss measurement.
Operational risks measurement.
Liquidity risk.
The framework of prudential regulation: Basel 1, Basel 2 and Basel 3.
Testi consigliati e bibliografia
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A. Resti, A. Sironi, RISCHIO E VALORE NELLE BANCHE, Egea, seconda edizione.
A. Resti, A. Sironi, Risk and value in banks, Wiley, latest available edition.
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