- Oggetto:
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FINANCIAL RISK MANAGEMENT
- Oggetto:
FINANCIAL RISK MANAGEMENT
- Oggetto:
Anno accademico 2023/2024
- Codice attività didattica
- MAN0449
- Docenti
- Paola De Vincentiis (Titolare del corso)
Eleonora Isaia (Titolare del corso) - Corso di studio
- FAMF - Banche intermediari e mercati finanziari
FAMF - Corporate finance - Anno
- 1° anno
- Periodo
- Secondo semestre
- Tipologia
- Caratterizzante
- Crediti/Valenza
- 10
- SSD attività didattica
- SECS-P/11 - economia degli intermediari finanziari
- Erogazione
- Tradizionale
- Lingua
- Italiano
- Frequenza
- Facoltativa
- Tipologia esame
- Scritto ed orale
- Oggetto:
Sommario insegnamento
- Oggetto:
Obiettivi formativi
Il corso mira a fornire i fondamenti delle principali tecniche di misurazione dei rischi di mercato, di credito e operativi. Vengono inoltre estesamente presentati e dicussi il quadro attuale della regolamentazione di vigilanza applicabile agli intermediari finanziari (Basilea 2) e i suoi sviluppi in itinere (Basilea 3).The course aims at analysing the features, strenghts and limitations of the main tecniques for measuring the exposure to market, credit and operational risks. A large part of the course is also devoted to the regulatory framework applicable to financial intermediaries for what concerns risks measurement (Basel 2 and Basel 3).- Oggetto:
Risultati dell'apprendimento attesi
Al termine dell'insegnamento lo studente dovrà:- comprendere la natura dei principali rischi che interessano l'attività degli intermediari finanziari;
- conoscere e saper applicare le tecniche di misurazione del rischio di interesse del banking book;
- saper valutare il rischio di mercato del trading book attraverso lo strumento del value-at-risk, nelle sue diverse varianti tecniche di calcolo;
- aver compreso i criteri di misurazione del l'esposizione al rischio creditizio, sia nella sua componente attesa sia nella sua componente inattesa;
- conoscere i criteri e le criticità che emergono nella misurazione del rischio operativo;
- conoscere le linee fondamentali della struttura di vigilanza prudenziale applicabile agli intermediari finanziari (Basilea 2 e Basilea 3);
- saper guidicare in autonomia i pregi e le debolezze dei vari sistemi di misurazione del rischio, individuando di volta in volta quello più adatto alla situazione analizzata;
- saper presentare in maniera strutturata e approfondita l'analisi dell'esposizione al rischio di una impresa - finanziaria o non finanziaria - corredando l'esposizione con opportuni indicatori sintetici dell'esposizione.
At the end of the course the student will have to:
- understand the nature of the main risks affecting the activity of financial intermediaries;
know and be able to apply the banking book interest risk measurement techniques; - knowing how to evaluate the market risk of the trading book through the value-at-risk tool, in its various technical calculation variants;
- have understood the criteria for measuring exposure to credit risk, both in its expected component and in its unexpected component;
- know the criteria and critical issues that emerge in the measurement of operational risk;
- know the fundamental lines of the prudential supervision structure applicable to financial intermediaries (Basel 2 and Basel 3);
- be able to independently judge the merits and weaknesses of the various risk measurement systems, identifying from time to time the one most suitable for the situation analysed;
- be able to present the analysis of a company's risk exposure - financial or non-financial - in a structured and in-depth manner, accompanying the exposure with appropriate synthetic indicators of the exposure.
- Oggetto:
Programma
Classificazione delle varie tipologie di rischio.
La misurazione del rischio di interesse del banking book:repricing gap
duration gap
tassi interni di trasferimento
La misurazione dei rischi di mercati tramite il value at risk (VAR).
Il metodo parametrico.
Il metodo delle simulazioni storiche.
Il metodo delle simulazioni MonteCarlo.
La misurazione del rischio di credito.
La differenza fra perdita attesa e perdita inattesa.
Il probability of default (PD), l'exposure at default (EAD) e la loss given default (LGD).
I metodi alternativi per la stima della PD:
le tecniche di credit scoring
i sistemi di rating quali-quantitativi
i metodi basati sui prezzi di mercato.
La misurazione della perdita inattesa.
La misurazione dei rischi operativi.
Il rischio di liquidità.
La regolamentazione: Basilea 1, Basilea 2 e Basilea 3.
Classification of the risks affecting the activity of financial intermediaries.
Interest rate risk's measurement in the banking book:repricing gap
duration gap
internal trasfer rates
The measurement of market risks in the traing book though value at risk (VAR).the parametric approach.
the historical simulations approach.
the MonteCarlo simulation approach
Credit risk measurement.The difference between expected and unexpected loss.
The probability of default (PD), the exposure at default (EAD) and the loss given default (LGD).
Alternative tecniques of PD valuation:
credit scoring
credit rating
methods based on market prices
Tecniques for unexpected loss measurement.Operational risks measurement.
Liquidity risk.
The framework of prudential regulation: Basel 1, Basel 2 and Basel 3.
- Oggetto:
Modalità di insegnamento
Erogazione Standard - L'insegnamento prevede 80 ore di lezione frontale in presenza, secondo il calendario stabilito dalla Scuola.
Lezioni frontali alternate con esercitazioni in laboratorio informatico (alcune delle quali oggetto di valutazione integrativa), nonchè esercitazioni e applicazioni pratiche in aula.The course will be developed through 80 hours of lectures.
Lectures integrated with practical exercises both in class and in computer Lab. Some exercise will be valued.- Oggetto:
Modalità di verifica dell'apprendimento
Esame scritto e orale obbligatorio. La prova scritta consiste in esercizi e domande teoriche e permette di raggiungere un punteggio massimo di 24. Se lo studente consegue una valutazione almeno pari a 12 è ammesso alla prova orale che verte sullo stesso programma dello scritto e permette di conseguire massimo 6 punti da sommarsi alla valutazione dello scritto.
Eventuali esercitazioni integrative proposte durante il corso potranno permettere di ottenere punti aggiuntivi che verranno sommati alla valutazione complessiva in sede di esame orale.The exam is compulsory in written and oral form. The written test is composed of exercises and questions and is worth max 24 points. If students pass the written test, i.e. their score is >=12, they will be admitted to the oral test which will be on the same program and worth max 6 points. Summing up the written and the oral scores, students can reach the maximum grade (30/30).
The points gained through elective valued exercises, done in class during the course, will be added to the final score during the oral test.- Oggetto:
Attività di supporto
Si raccomanda agli studenti una partecipazione ATTIVA alle lezioni e alle esercitazioni pratico-applicative proposte in aula.Su Moodle sono disponibili i testi dei vecchi appelli e, in alcuni casi, la soluzione degli esercizi in excel. Sono anche attivati quiz monotematici, sempre su moodle, al termine dei vari nuclei concettuali per verificare la propria comprensione dell'argomento.
Si raccomanda di utilizzare questi strumenti per verificare l'efficacia della propria preparazione.
Agli studenti frequentanti vengono proposte alcune esercitazioni in laboratorio informatico che permettono di applicare a casi maggiormente strutturati le tecniche di misurazione del rischio analizzate.
Students are recommended to participate ACTIVELY in the lessons and practical-applicative exercises proposed in the classroom.
The texts of the old exams are available on Moodle and, in some cases, the solutions to the exercises in Excel. Monothematic quizzes are also activated, again on moodle, at the end of the various conceptual nuclei to verify one's understanding of the topic.
It is recommended to use these tools to check the effectiveness of your preparation.
Attending students are offered some exercises in the computer laboratory which allow them to apply the risk measurement techniques analyzed to more structured cases.
Testi consigliati e bibliografia
- Oggetto:
- Libro
- Titolo:
- Rischio e valore nelle banche
- Anno pubblicazione:
- 2008
- Editore:
- Egea
- Autore:
- Resti Andrea, Sironi Andrea
- Obbligatorio:
- Si
- Oggetto:
Slides utilizzato a lezione e ulteriore materiale integrativo fornito attraverso la piattaforma Moodle.
- Oggetto:
Orario lezioni
- Registrazione
- Chiusa
- Apertura registrazione
- 01/03/2020 alle ore 00:00
- Chiusura registrazione
- 31/12/2022 alle ore 23:55
- Oggetto:
