- Oggetto:
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METODI E MODELLI PER I MERCATI FINANZIARI
- Oggetto:
METHODS AND MODELS FOR FINANCIAL MARKETS
- Oggetto:
Anno accademico 2018/2019
- Codice dell'attività didattica
- MAN0150
- Docente
- Giulio Diale (Titolare del corso)
- Anno
- 1° anno
- Periodo didattico
- Primo semestre
- Tipologia
- Caratterizzante
- Crediti/Valenza
- 8
- SSD dell'attività didattica
- SECS-S/06 - metodi matematici dell'economia e delle scienze att. e finanz.
- Modalità di erogazione
- Tradizionale
- Lingua di insegnamento
- Italiano
- Modalità di frequenza
- Facoltativa
- Tipologia d'esame
- Scritto ed orale
- Prerequisiti
-
Non vi sono prerequisiti formali, ma è indispensabile avere una buona padronanza degli argomenti di Matematica e Statistica visti durante il corso di laurea triennale.There are no formal prerequisites, but it is imperative to have a good mastery of the topics of Mathematics and Statistics seen during the undergraduate program.
- Oggetto:
Sommario insegnamento
- Oggetto:
Obiettivi formativi
Obiettivo del corso è introdurre i concetti, le tecniche di calcolo finanziario applicate ai problemi formulabili mediante modelli deterministici (matematica della finanza in condizioni di certezza) di esempi tratti dalla vita quotidiana, mostrandone direttamente la realizzazione su foglio elettronico.The aim of the course is to introduce the concepts and techniques of financial calculation applied to the problems arising in a certain environment (mathematics of finance under certainty) of examples taken from everyday life, showing their implementation on a spreadsheet.- Oggetto:
Risultati dell'apprendimento attesi
Conoscenza e capacità di comprensionePadronanza dei concetti finanziari di base, capacità di interpretare le conseguenze matematiche di un contratto finanziario.
Capacità di applicare conoscenza e comprensione
Capacità di costruire modelli finanziari su foglio elettronico, sfruttando funzioni e strumenti non elementari, ponendo l’attenzione alla flessibilità e agli ausili grafici.
Autonomia di giudizio
Gli studenti dovrebbero essere in grado di valutare correttamente l’onerosità di un contratto finanziario, riconoscere l’incoerenza di certe pratiche finanziarie in uso.
Abilità comunicative.
Lo studente deve saper impiegare correttamente in forma scritta il complesso simbolismo della teoria e saperla anche decodificare, ossia, di fronte ad una formula, saperne riconoscere l'interpretazione finanziaria.
Capacità di apprendimento.
Le abilità acquisite permettono allo studente di completare la propria preparazione nei diversi aspetti della realizzazione di modelli finanziari in Excel, inserendosi proficuamente in ogni ambiente di lavoro rivolto a tali problemi.
Knowledge and understandingMastery of basic financial concepts, ability to interpret the mathematical consequences of a financial contract.
Applying knowledge and understanding
Ability to build financial models on a spreadsheet, using advanced tools and functions, with an emphasis on flexibility and graphic aids.
Making judgments Students should be able to properly assess the burden of a financial contract, recognize the inconsistency of financial practices in use.
Communication skills
Students will properly use in written expression the symbols of financial mathematics, and will be able to interpret them (i.e., looking at a formula, be able to recognize the underlying facts).
Learning skills
The skills acquired will give students the opportunity of improving and deepening their knowledge of the different aspects of the financial calculus and of the Excel implementation. They will thus move comfortably in any work environment dealing with Excel financial models.
- Oggetto:
Modalità di insegnamento
Lezioni in aula didattica con l'ausilio di slides, rese disponibili preventivamente su Moodle, volte ad illustrare sia le basi della teoria sottostante i modelli finanziari da implementare in Excel sia gli accorgimenti tecnici mediante i quali individuare soluzioni eleganti e generali. Attività di laboratorio in aula informatica per offrire agli studenti la possibilità di verificare la fattibilità delle soluzioni proposte a lezione, sotto l'assistenza del docente.Lessons in the classroom with the help of slides, made available in advance on Moodle, designed to illustrate both the basics of the theory underlying financial models in Excel to implement both the technical features by which to identify elegant and general solutions . Laboratory work in the computer lab to offer students the opportunity to test the feasibility of the solutions presented during the course, under the assistance of of the teacher.- Oggetto:
Modalità di verifica dell'apprendimento
Esame scritto ed orale. Nella prova scritta è richiesto agli studenti di giustificare i risultati nello svolgimento degli esercizi con riferimento alla teoria e riportare i passaggi essenziali per pervenire ai risultati. Sono ammessi al successivo colloquio orale gli studenti che abbiano riportato almeno 18/30 nella prova scritta. Il colloquio orale consiste nella discussione della prova scritta e dei modelli Excel da sviluppare in autonomia dagli studenti, che devono dimostrare il loro personale contributo e la piena conoscenza dei fondamenti teorici sottostanti alle singole parti.Both written and oral exam. In the written test students are required to justify the results achieved with reference to the theory and to report the essential steps to achieve the results. Students who have reported at least 18/30 in the written test are admitted to the following interview, which consists of a discussion of both the written test and of the Excel models to be implemented autonomously. Students are required to prove their personal contribution in the implementation of the Excel models and a full mastery of the theoretical foundations of the individual parts.- Oggetto:
Attività di supporto
L’attività di supporto agli studenti viene svolta direttamente dal docente sia durante l’attività di Laboratorio informatico sia durante l’orario di ricevimento settimanale.The activities of student support are carried out by the teacher himself both in the Computer Lab and during office hours weekly.- Oggetto:
Programma
Modulo introduttivo di richiami di Excel, introduzione del concetto di relazione di ricorrenza e sue implicazioni nello sviluppo dei modelli. Argomenti di tipo finanziario oggetto di modelli Excel:1. Contratti finanziari, operazioni finanziarie ed operazioni finanziarie semplici, leggi finanziarie ad una e due variabili. BOT e ZCB
2. Rendite.
3. Piani d’ammortamento e di costituzione.
4. Valore attuale netto e tasso implicito di rendimento di un’operazione finanziaria. Funzione valore al tempo t di un’operazione finanziaria valutata al tasso di interesse composto i e sua rappresentazione grafica.
5. Vendite rateali e contratti di leasing. TAN e TAEG
6. Struttura tassi per scadenza
7. Obbligazioni con cedole
8. Duration e convexity Ogni argomento viene presentato sotto il profilo teorico e, in seguito, si mostra come realizzarne in Excel la rappresentazione in forma di tabella e grafici.
9. Modello di Markowitz
10. Modello binomiale dei prezzi e formula di Black&Scholes
Introductory module on recalls of Excel, introducing the concept of recurrence relation and its implications in the development of a model. Topics to be dealt with in the financial Excel models:1. Simple and compound interest rate, commercial discount rate. One variable and two variables financial laws.
2. Annuities, definition ancd calculus.
3. Mortgage: elementary and financial approach. Mortgages with variable interest rate, adaptive mortgages. Accumulation plans.
4. Investments projects and selection criteria: NPV (Net Present Value), IRR (Internal Rate of Return), PBP (Pay Back Period), DPBP(Discounted Pay Back Period), APV (Adjusted Present Value), GAPV (General Adjusted Present Value).
5. Sales by instalments and leasing contracts. Measures costs of a financing.
6. Term structure: definition and properties.
7. Coupon bonds and fixed income.
8. Duration and Convexity Each topic is presented in the theory and, later, we show how to make an Excel representation in table form and graphs.
9. Binomial model for stock prices and Black&Scholes formula
10. Markowitz model
Testi consigliati e bibliografia
- Oggetto:
- Materiale didattico essenziale, disponibile in formato elettronico su Moodle:
- Appunti di Matematica finanziaria
- Presentazione su lucidi dei richiami di teoria e dei modelli finanziari oggetto di sviluppo in Excel
- Testi esercitazioni, suddivisi per modulo
Per approfondimenti:
Paolo GUCCINI, Excel 2002 macro, Apogeo 2002 Sono disponibili anche successive edizioni, fino al 2013
Simon BENNINGA, Modelli finanziari, la finanza con Excel, con CD, edizione italiana a cura di Costanza Torricelli, Mc Graw Hill 2010
Essential teaching materials, available in electronic format on Moodle:
- Notes on Financial Mathematics
- Slides on the presentation of the theory and of the financial models to be implemented on a spreadsheet
- Texts of the exercises, broken down by module
For further details:
Paolo GUCCINI, Excel 2002 macro, Apogeo 2002 are also available subsequent editions until 2013
Simon Benninga, Financial modeling, finance with Excel, CD, Italian edition edited by Costanza Torricelli, Mc Graw Hill 2010. - Oggetto:
Orario lezioni
- Oggetto:
Note
Gli studenti immatricolati negli A.A. precedenti possono fare riferimento al programma di Metodi Numerici per i Calcoli Finanziari, avendo a disposizione tre appelli l'annoStudents enrolled in previous Academic Years can refer to the program of the course Numerical Methods for Financial Calculus, having the availability of three exam sessions per year.- Oggetto:
