Corso di studio in Finanza Aziendale e Mercati Finanziari

Per una proficua frequenza dell’insegnamento è necessaria la conoscenza degli argomenti sviluppati nei corsi di base di Matematica per l’Azienda, Statistica per l’Azienda e Finanza Aziendale.

Obiettivo dell’insegnamento è fornire una base della Teoria degli investimenti mettendone in evidenza i principi fondamentali, avvalendosi di modelli quantitativi d’uso corrente nella consulenza.

Acquisire familiarità con i metodi quantitativi utilizzati per l’analisi finanziaria d’ausilio ai processi decisionali. Essere in grado di sviluppare e applicare la modellistica finanziaria nonché di valutare la correttezza dei risultati ottenuti da un punto di vista economico e aziendale.

L'insegnamento è organizzato in modalità "blended" (mista). Ogni settimana sono previste 2 ore di lezione in aula ed 1 ora sotto forma di videolezioni, disponibili sulla piattaforma Moodle.

L'esame è costituito da una prova scritta obbligatoria (della durata complessiva di 2 ore) ed è volto ad accertare la capacità degli studenti di:

1) presentare brevemente i principali concetti e strumenti sviluppati nel corso;

2) usare questi strumenti per risolvere esercizi di natura finanziaria.

Questo viene raggiunto attraverso:

a)  la formulazione di 2 domande a risposta aperta, con lo scopo di illustrare uno o più concetti sviluppati durante le lezioni;

b) la formulazione di 3 esercizi di natura numerica il cui svolgimento richiede l’applicazione dei concetti presentati e l’uso delle competenze acquisite durante le lezioni.

Durante il corso sono inoltre richiesti agli studenti lo svolgimento e la consegna di esercitazioni settimanali, che danno diritto ad una valutazione aggiuntiva fino ad un massimo di 2/30, che vengono aggiunti al voto della prova di esame.

 

 Ogni settimana una sessione di 2 ore di esercitazioni è dedicata alla soluzione di esercizi che mettono in pratica i concetti teorici illustrati durante le lezioni.

 

I Parte - Attività finanziarie in ambito deterministico

Richiami di teoria di base dell’interesse: capitale e interesse, capitalizzazione semplice, capitalizzazione composta, capitalizzazione continua, tassi equivalenti.

La struttura a termine dei tassi di interesse: tassi spot e tassi forward, prezzi di titoli a rendimento certo, duration e convexity.

I contratti a termine e i titoli derivati: forward, futures e opzioni.

 

II Parte - Attività finanziarie in ambito stocastico

Teoria delle opzioni: concetti di base, la natura del valore di un'opzione, relazione di parità put-call, combinazioni di opzioni.

Modelli per la valutazione delle opzioni in tempo discreto: alberi binomiali e valutazione neutrale al rischio, valore di un'opzione.

Modelli per la valutazione delle opzioni in tempo continuo: processi stocastici, processi di Wiener, processo di prezzo di un titolo. Lemma di Ito e formula di Black-Scholes per la determinazione del valore di un'opzione.